카지노 관련주 정리

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카지노 관련주 정리

Trader Gonie 2021. 7. 29. 21:24

국내 카지노 시장 요약분석

http://www.consumerresearch.co.kr/news/articleView.html?idxno=1659

국내에는 내국인 전용 카지노 1개(독점운영, 강원랜드)와 외국인 전용 카지노 나머지 17개 정도가 있으며, 국내 유일의 내국인 전용 카지노는 '강원랜드'가 있다. '강원랜드'의 매출은 실로 엄청난데, 외국인을 대상으로 하는 16개 업체의 매출을 모두 합한 것보다 많다.(2014년 자료지만 2021년에도 크게 달라진 점은 없음)

외국인 전용 카지노의 경우 서울에 위치한 카지노들이 대부분 높은 순위를 차지했다. 다만, 최근 기사에 따르면 롯데관광개발이 카지노업을 확대하면서 카지노 부분의 연 매출액 2000억까지 오른 예정으로 제주도도 상위권에 오를 예정이다.

* 포트폴리오를 구성하게 된다면 아래의 종목 2~3개를 나눠담겠다.

1. 롯데관광개발(카지노 매출비중 10%, 시총: 1조3600억)

아래 2개 종목들과 달리 호텔이라는 인프라를 기반으로 카지노업까지 운영함으로써 장기적으로 보면 몇배씩 오르기를기대할 수 있는 종목다. 현재 호텔업 매출비중 90%, 카지노 매출비중 10%이지만 카지노 매출이 확대됨에 따라 카지노의 매출비중이 최대 60%까지 확대될 예정이라 균형있는 성장이 예상된다.

매출규모 및 영업방식이 파라다이스와 비슷지만 영업이익률이 2배 좋다.

<올해 매출>

카지노 : 1분기 122억, 2분기 300억, 3분기 800(예상) -> 내년은 연매출 2000억 예상

호텔 : 1분기 110억, 2분기 250억, 3분기 500억(예상)

아래 종목들이 대략 업종PER 20배 라는 것을 감안. 23년까지 현재가 대비 171%(5.3만원)까지 올라갈 종목으로 보임. 이와 같은 이유로 내년 목표가는 현재가 대비 100% 상승 예상

2. 강원랜드(카지노 매출비중 87%, 시총: 5조6000억)

국내 유일의 내국인 전용 카지노장으로 독점권을 가지고 운영되며 매출 및 영업이익의 회복력이 가장 빠를 종목. 현재 국내 확진자 1200명대 발생 추이가 꺾이기만 한다면 다시 상승을 재개할 종목. (단, 어느정도 오른 이후에는 내국인 카지노 매출총량제로 인하여 3배 이상 뻥튀기 되기는 힘들다는 한계 존재)

과거의 최고 매출과 영업이익을 23년까지 회복하기만 한다면 현재가에서 73%(4.5만원)까지 올라갈 종목으로 보인다. 과거의 상승률을 대입해봤을 때 대략 업종PER 20배가 나온걸 감안. 내년 목표가는 현재가 대비 60% 상승 예상

3. GKL (카지노 매출비중 99%, 시총: 1조)

외국인 전용 카지노로 현재는 많이 힘든 기업이지만 카지노 비중도 가장 커서 외국인 입국만 가능해진다면 상황이 급 반전되어 가장 큰 상승률이 기대되는 종목. 120일선 아래로 다른 종목들보다 많이 빠진 이유는 델타변이 및 국내 코로나 1200명대 확진자 발생중으로 카지노 매출에 직격타를 주기 때문. 이 요소만 제거된다면? (단, 카지노로 매출 증가와 영업이익을 갱신하려면 호텔업도 같이 해주어야 하는데 그런 인프라가 없어서 이 종목도 3배 이상 뻥튀기 되기 힘들다는 한계가 있다.)

과거의 최고 매출과 영업이익을 23년까지 회복하기만 한다면 현재가에서 100%(3.2만원)까지 올라갈 종목으로 보인다. 과거의 상승률을 대입해봤을 때 대략 업종PER 20배가 나온걸 감안. 내년 목표가는 현재가 대비 47% 상승 예상